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本报告导读：

宁德时代正式发布自研一站式重卡底盘换电解决方案——骐骥换电。新能源汽车下乡活动开启有望刺激乡村需求，带动销量继续上行。

摘要：

投资建议：我 们认为，新能源汽车产业链有望迎来修复阶段。建议关注：1）电池头部企业凭借规模效应、产业链成本管控有望在价格竞争中进一步提升市场份额，推荐标的：宁德时代、亿纬锂能；2）材料环节从供不应求到供过于求，优选有望率先出清的细分环节，推荐标的：新宙邦，受益标的：科达利； 3）在政策指导下增长强劲的充电桩环节，推荐标的：盛弘股份、科士达、炬华科技、绿能慧充等。

4）特斯拉人形机器人产业化进程加速，国内零部件厂商有望受益，受益标的：鸣志电器等。

宁德时代发布骐骥换电，新能源汽车下乡活动开启。骐骥一站式重卡底盘换电解决方案包含骐骥换电块、骐骥换电站以及骐骥云平台三个部分。三者协同下将实现电池低成本、安全且高效，兼容多车型换电，同时大幅提升车辆运营运输效率。骐骥换电将帮助重卡运输行业向着更环保、更经济、更高效的方向转型升级。工业和信息化部等五部门发布通知，组织开展2023 年新能源汽车下乡活动，活动时间2023 年6-12 月，参与活动车型共有69 款。其中，低价车型有望进一步刺激乡村需求，而主流价格带的覆盖也将为下半年的旺季行情奠定基础。

6 月1-11 日新能源乘用车销量同比增长18%。6 月1-11 日，乘用车市场零售42.5 万辆，同比2022 年同期下降10%，较上月同期下降25%；2023 年以来累计零售805.7 万辆，同比增长3%；全国乘用车厂商批发44.1 万辆，同比2022 年同期下降5%，较上月同期增长11%；2023年以来累计批发927.4 万辆，同比增长10%。乘用车新能源市场零售16.0 万辆，同比2022 年同期增长18%，较上月同期下降4%；2023年以来累计零售258.1 万辆，同比增长39%；全国乘用车厂商新能源批发14.4 万辆，同比2022 年同期增长18%，较上月同期增长3%；2023 年以来累计批发292.7 万辆，同比增长45%? 锂电池及材料价格基本稳定。根据鑫椤资讯统计数据，2023 年6 月12 日到6 月16 日，除部分上游资源价格略有变动外，锂电池及材料价格基本维持稳定：1）电解钴价格上涨0.9 万元/吨，涨幅3%；2）电池级碳酸锂价格小幅下降0.25 万元/吨，降幅1%。

风险提示：新能源汽车销量不及预期，行业产能过剩导致竞争加剧。

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